Іпотечне кредитування як довготермінова форма інвестицій

Abstract

Досліджено стан іпотечного кредитування в Україні, особливості його розвитку, аналіз основних тенденцій іпотечного ринку. Видача нової іпотеки у 2021–2024 рр. враховує, зокрема, зміни в розподілі первинного та вторинного ринків нерухомості. Виділено основні фактори, що впливають на суми іпотечних кредитів, включаючи макроекономічні умови, відсоткові ставки, державну підтримку та зміни в уподобаннях покупців житла. Доведено, що завдяки іпотеці банки мають можливість вкладати кошти в нерухомість, що зберігає або збільшує свою вартість з часом. Для інвесторів іпотечне кредитування забезпечує стабільний прибуток у вигляді процентних виплат, а для економіки загалом стимулює розвиток будівельної галузі та суміжних секторів. Обґрунтовано особливості іпотеки як інвестиції, що стосується ризиків, які забезпечені заставою – нерухомістю. Іпотечне кредитування розглядається як фінансовий механізм, при якому позичальник отримує грошові кошти під заставу нерухомості, здебільшого житлової, але хоча традиційно іпотека розглядається як інструмент для придбання житла, у ширшому економічному контексті вона виступає також як форма інвестиційної діяльності, як для індивідуальних інвесторів, так і для банківських установ, інвестиційних фондів і держави. На рівні фінансових ринків іпотечне кредитування є базою для формування іпотечних цінних паперів, що дозволяє перетворити пул іпотечних кредитів у ліквідні активи, придатні для купівлі- продажу на відкритих ринках. Цей процес сприяє залученню інвестицій в економіку та активізації фінансової системи загалом. Інвестиції та іпотечні кредити є важливими складовими сучасної фінансової системи, що взаємодіють між собою та впливають на економічний розвиток суспільства. Інвестиції, як ширше поняття, охоплюють різноманітні форми вкладень з метою отримання прибутку, тоді як іпотечне кредитування виступає як один з механізмів реалізації інвестицій, особливо в секторі нерухомості. З боку кредитора, іпотека є надійним способом інвестування капіталу з прогнозованим доходом і відносно низькими ризиками завдяки заставному майну. З боку позичальника, іпотечний кредит дозволяє реалізувати довготермінову інвестицію в нерухомість, яка з часом може зростати в ціні або приносити додатковий прибуток. Таким чином, іпотечне кредитування є не лише формою забезпечення житлових потреб, а й ефективним фінансовим інструментом інвестиційного характеру, який за умови відповідального використання сприяє як індивідуальному добробуту, так і стабільності економіки загалом. Проте важливу роль відіграють макроекономічні умови, рівень доходів населення, стабільність фінансових установ і державна підтримка. Іпотечне кредитування поєднує соціальну функцію з можливістю отримання довготривалого інвестиційного доходу, що робить його одним із ключових елементів сучасної економіки. Наведено структуру заборгованості за іпотечними кредитами, які видані фізичним особам, що дозволяє оцінити рівень кредитного навантаження на населення, а також визначити потенційні ризики для банківського сектора. Проаналізовано іпотечні кредити, що видані фізичним особам у регіональному аспекті. Виокремлено основні проблеми, які включають зменшення пропозиції вторинного житла, необхідність зниження орендної плати та розширення державних програм. Запропоновано рекомендації щодо стимулювання іпотечного ринку, зокрема: щодо оптимізації умов кредитування, розроблення програм, підтримання та забезпечення стабільності банківської системи. Отримані висновки є важливими для формування ефективної грошово-кредитної політики та подальшого розвитку іпотечного ринку в Україні. Загалом іпотечний ринок України продовжує розвиватися, але потребує адаптації до сучасних економічних викликів. Іпотечне кредитування є не лише соціально важливим механізмом забезпечення населення житлом, але й ефективним інструментом інвестування, який поєднує в собі стабільність, матеріальне забезпечення та можливість створення прибуткових фінансових інструментів. Уміння управляти ризиками та глибоке розуміння ринкових процесів робить цю форму інвестицій однією з ключових у сучасній фінансовій системі. Таким чином, іпотечне кредитування є не лише формою забезпечення житлових потреб, а й ефективним фінансовим інструментом інвестиційного характеру, який за умови відповідального використання сприяє як індивідуальному добробуту, так і стабільності економіки загалом

The article examines the state of mortgage lending in Ukraine, the features of its development, and the analysis of the main trends in the mortgage market. The issuance of new mortgages in 2021–2024 takes into account, in particular, changes in the distribution of the primary and secondary real estate markets. The main factors influencing the amounts of mortgage loans are highlighted, including macroeconomic conditions, interest rates, government support, and changes in the preferences of home buyers. It is proven that thanks to mortgages, banks have the opportunity to invest in real estate, which retains or increases its value over time. Mortgage lending is considered as a financial mechanism in which the borrower receives funds as collateral for real estate, mostly residential, but although traditionally a mortgage is considered as a tool for purchasing housing, in a broader economic context it also acts as a form of investment activity, both for individual investors and for banking institutions, investment funds and the state. At the level of financial markets, mortgage lending is the basis for the formation of mortgage securities, which allows converting a pool of mortgage loans into liquid assets suitable for purchase and sale on open markets. This process contributes to attracting investment into the economy and activating the financial system as a whole. Investments and mortgage loans are important components of the modern financial system, interacting with each other and affecting the economic development of society. Investments, as a broader concept, encompass various forms of investment for the purpose of making a profit, while mortgage lending acts as one of the mechanisms for implementing investments, especially in the real estate sector. From the lenderʼs side, a mortgage is a reliable way to invest capital with a predictable income and relatively low risks due to collateral. From the borrowerʼs side, a mortgage loan allows for a long-term investment in real estate, which over time can increase in value or bring additional income. Thus, mortgage lending is not only a form of providing housing needs, but also an effective financial instrument of an investment nature, which, if used responsibly, contributes to both individual well-being and the stability of the economy as a whole. For investors, mortgage lending provides a stable profit in the form of interest payments, and for the economy as a whole, it stimulates the development of the construction industry and related sectors. The features of mortgages as an investment are substantiated, which concerns the risks that are secured by collateral – real estate. However, macroeconomic conditions, the level of income of the population, the stability of financial institutions, and government support play an important role. Mortgage lending combines a social function with the possibility of receiving long-term investment income, which makes it one of the key elements of the modern economy. The structure of debt on mortgage loans issued to individuals is presented, which allows us to assess the level of credit burden on the population, as well as identify potential risks for the banking sector. Mortgage loans issued to individuals are analyzed in a regional aspect. The main problems are identified, which include a decrease in the supply of secondary housing, the need to reduce rents and expand state programs. Recommendations are proposed to stimulate the mortgage market, in particular: to optimize lending conditions, develop support programs and ensure the stability of the banking system. The conclusions obtained are important for the formation of effective monetary policy and further development of the mortgage market in Ukraine. In general, the mortgage market of Ukraine continues to develop, but it needs to adapt to modern economic challenges. Mortgage lending is not only a socially important mechanism for providing housing to the population, but also an effective investment tool that combines stability, material security and the ability to create profitable financial instruments. The ability to manage risks and a deep understanding of market processes make this form of investment one of the key ones in the modern financial system