Інформаційні аспекти прояву ірраціональності впливу фінансових бульбашок на фінансових ринках

Abstract

Відомо, що в економіці присутні явище, коли базова вартість деякого матеріального чи нематеріального активу значно відрізняється від його ринкової вартості, а зростаючий попит викликає зростання цін. Таким чином торгівля у відчутних обсягах такими активами здійснюється за завищеною ціною, що, в свою чергу, породжує фінансові бульбашки. Присутня в інформаційних джерелах теорія ефективних ринків стверджує, що наявні ціни активів є завжди відповідними вимогам ринку і все враховують, але при цьому вважається, що учасники ринку, приймаючи свої рішення, діють раціонально. Однак ринками правлять люди, і як свідчать соціологічні дослідження, всі люди тією чи іншою мірою в своїх поступках є ірраціональні. На сьогодні немає чітких ефективних інструментів, що дозволяють з достатньою точністю прогнозувати та попереджувати утворення фінансових бульбашок, а фахівці пропонують експертні судження про ризики виникнення бульбашки на основі аналізу часових фінансових рядів та порівняння очікуваного ринку з наявними даними попередніх кризових станів. У роботі запропоновано огляд інформаційних джерел, в яких послідовно представлена сутність та передумови появи фінансових бульбашок, процес їх формування, їх вплив на економічні показники як на глобальному рівні, так і на економіці окремих країн. Також у розглянутих роботах детально описано поведінкову модель фінансової бульбашки, функцію попиту та пропозиції, загальне рівняння ціни активу та динаміку поведінкового зараження популяції населення ринку. Окремо подано огляд поведінкової математичної моделі фінансової бульбашки. Аргументовано актуальність створення інформаційних методів прогнозування появи фінансових бульбашок, а також побудови моделі, яка здатна демонструвати тенденції не тільки звичайних бульбашок, а й серійних бульбашок. Використовуючи мову програмування Python, допоміжні бібліотеки і фреймворки, із застосуванням вказаної поведінкової моделі фінансової бульбашки, проведено симуляцію даних і побудовано ряд інтерактивних візуалізацій процесу їх утворення, розвитку та зникнення. Також отримані результати дають можливість стверджувати, що люди, навіть без професійних знань у галузі інформаційних технологій та програмування, можуть створювати достатньо продуктивні інформацйні системи для аналізу даних фінансових ринків.

It is known that there is a phenomenon in the economy when the basic value of any tangible or intangible asset differs significantly from its market value, and the growing demand causes an increase in prices. Thus, trading in significant volumes of such assets is carried out at an inflated price, which in turn creates financial bubbles. The theory of efficient markets, present in information sources, states that the available asset prices are always in line with market requirements and take everything into account, but at the same time, it is assumed that market participants act rationally when making their decisions. However, markets are ruled by people, and as sociological studies show, all people are irrational to one degree or another in their actions. To date, there are no clear and effective tools that allow predicting and preventing the formation of financial bubbles with sufficient accuracy, and experts offer expert judgments about the risks of a bubble based on the analysis of financial time series and the comparison of the expected market with the available data of previous crisis situations. The work offers an overview of information sources, which consistently present the essence and prerequisites of the appearance of financial bubbles, the process of their formation, their impact on economic indicators both at the global level and on the economy of individual countries. Also, the considered works describe in detail the behavioral model of the financial bubble, the supply and demand function, the general equation of the asset price, and the dynamics of behavioral contagion of the market population. An overview of the behavioral mathematical model of the financial bubble is presented separately. The article argues the relevance of creating informational methods for forecasting the emergence of financial bubbles, as well as building a model capable of demonstrating trends, not only of ordinary bubbles, but also of serial bubbles. Using the Python programming language, auxiliary libraries and frameworks, with the application of the indicated behavioral model of the financial bubble, data simulation was carried out and a number of interactive visualizations of the process of their formation, development and disappearance were built. Also, the obtained results make it possible to assert that people, even without professional knowledge in the field of information technologies and programming, can create sufficiently productive information systems for analyzing financial market data