Трансформація міжнародних фінансових центрів у глобальній економіці

Abstract

Розглянуто підходи щодо трактування понять «фінансовий центр» й «міжнародний фінансовий центр». На основі цього надано авторське трактування поняття «міжнародні фінансові центри», які визначаються як хаби міжнародної фінансової мережі у вигляді сукупності інститутів різної юрисдикції, що здійснюють міжнародні транзакції, надають фінансові та інші супровідні послуги клієнтам по всьому світу. Це дозволяє управляти міжнародними фінансовими потоками, обслуговувати акумулювання й розподіл капіталу на глобальному рівні. Встановлено, що їх значення для глобальної економіки полягає у забезпеченні стабільності й ліквідності світового фінансового ринку шляхом перерозподілу міжнародних фінансових потоків. Зазначено, що їх особливістю й відмінністю від фінансових центрів національного рівня є наявність розгалуженої мережі посередників задля обслуговування міжнародних угод з орієнтацією на клієнтів за межами країни базування. Визначено переваги розміщення міжнародних фінансових центрів для країни базування. Створення та розвиток міжнародних фінансових центрів сприяє залученню фінансового капіталу, підвищує інвестиційну привабливість країни базування та надає їй інші економічні й соціальні переваги. Проаналізовано зміни індексу розвитку ТОП-10 міжнародних фінансових центів (за 2022, 2014 та 2006 рр.). Лідируючі позиції у ТОП-10 протягом аналізованого періоду зберігають Нью-Йорк, Лондон, Сінгапур та Гонконг. Встановлено наявність суттєвої конкуренції з боку фінансових центрів за глобальне лідерство, що пояснюється незначним розривом показників рейтингу ТОП-10 міст-центрів. Зазначено, що з точки зору глобальної економіки й впливу на світовий фінансовий ринок на перший план виходять фінансові центри, які відносяться до категорії глобальних, аніж міжнародних. Виявлено напрями трансформації міжнародних фінансових центрів в умовах глобалізації. Зазначено, що їх рольNew Public Management, public sector, contract management, decentralization змінюється через появу фінансових центрів глобального впливу, впровадження цифрових інновацій, інноваційних моделей міжнародної діяльності та вдосконалення її нормативно-правової бази.

The article considers approaches to the interpretation of the concepts of «financial center» and «international financial center». On the basis of this, the original interpretation of the concept of «international financial centers» is presented, which is defined as hubs of the international financial network in the form of a set of institutions of different jurisdictions that carry out international transactions, provide financial and other support services to clients around the world. This makes it possible to manage international financial flows, to serve the accumulation and distribution of capital at the global level. It is concluded that their importance for the global economy is to ensure stability and liquidity of the global financial market by redistributing international financial flows. It is marked that their feature and difference from the financial centers of national level is a presence of the ramified network of mediators for the sake of maintenance of the international acceding to the orientation on clients outside the country of basing. The advantages of hosting international financial centers for the country of location are determined. Thus, the creation and development of international financial centers helps to attract financial capital, increases the investment attractiveness of the host country and provides it with other economic and social benefits. The changes in the development index of the TOP-10 international financial centers (for 2022, 2014 and 2006) are analysed. New York, London, Singapore, and Hong Kong retain their leading positions in the TOP-10 during the analysed period. The existence of significant competition from financial centers for global leadership has been determined, which is explained by a slight gap in the ranking of the TOP-10 city-centers. It is noted that from the point of view of the global economy and influence on the world financial market, financial centers that are classified as global rather than international come to the fore. The directions of transformation of international financial centers in the context of globalisation are identified. It is noted that their role is changing due to the emergence of financial centers of global influence, innovative models of international activities, introduction of digital innovations and improvement of the regulatory framework for international financial activities.