Фінансові центри нових індустріальних країн у фінансовій архітектурі світу

Abstract

Узагальнено погляди науковців на визначення поняття «міжнародний фінансовий центр», що дозволило сформулювати визначення сутності міжнародного фінансового центру. Визначено чинники, що впливають на формування міжнародного фінансового центру, до яких віднесено: сталу фінансову систему, стійку валюту, стабільність курсу, політичну та соціальну стабільність у країні, вигідне геогра-фічне положення, розвинену фінансову інфраструктуру, відкритість економіки для вільного руху капіталу тощо. Обґрунтовано роль міжнародних фінансових центрів у нарощуванні їх глобальної конкуренто- спроможності, досягненні більш високих рівнів економічного зростання, процвітання та соціального прогресу. Досліджено класифікацію міжнародних фінансових центрів. Визначено місце Гонконгського фінансового центру у фінансовій архітектурі світу. Здійснено діагностику основних параметрів сучасного стану Гонконгського фінансового центру: курсу USD/HKD, індексу ефективного обмінного курсу, зваженого за торгівлею, індексу Hang Seng, ринкової капіталізації тощо. Проведено SWOT-аналіз Гонконгського фінансового центру, що дозволив визначити його сильні та слабкі сторони, можливості та загрози. За результатами проблеми його функціонування також запропоновано комплекс заходів для покращення конкурентоспроможності. Гонконг має сприятливе макроекономічне та інстуційне середовище, кваліфіковані кадри, є п’ятим за конкурентоспроможністю міжнародним фінансовим центром у світі. Проте має низький ступінь міжнародного елемента на внутрішньому фондовому ринку. Також є ризик втрати статусу «міжнародного фінансового центру», інші регіональні економіки, які мають більший доступ до міжнародних інвестиційних можливостей на фондовому ринку, такі як Сінгапур, можуть бути загрозою. Фінансовому центру варто зосередитися на подоланні наслідків коронавірусу, сприяти частці іноземних інвестицій в економіку, зробити комплекс заходів для подолання рецесії в країні, переглянути законодавчі, нормативні та податкові вимоги для сприяння розвитку, покращити якість життя, підтримувати його привабливість і стати передовим валютним центром Азії.

The views of scholars concerning the definition of «international financial center», which makes it possible to formulate the definition of international financial center essence are summarized in this paper. The factors influencing the formation of international financial center incluing: stable financial system, stable currency, exchange rate stability, political and social stability in the country, favorable geographical location, developed financial infrastructure, open economy for free movement of capital, etc. are identified. The role of international financial centers in increasing their global competitiveness, achieving higher levels of economic growth, prosperity and social progress is substantiated. The classification of international financial centers is investigated. The place of the Hong Kong Financial Center in the financial architecture of the world is determined. The main parameters of the current state of the Hong Kong Financial Center: the USD / HKD exchange rate, the effective exchange rate index weighted by trade, the Hang Seng index, market capitalization, etc. are diagnosed. SWOT-analysis of the Hong Kong Financia Cente is carried out in order to identify its strengths, weaknesses, opportunities and threats. Based on the results of the problem of its functioning, a set of measures to improve competitiveness is also proposed. Hong Kong has favorable macroeconomic and institutional environment, qualified personnel, and is the fifth most competitive international financial center in the world. However, there is a low degree of international element in the domestic stock market, there is also risk of losing the status of «international financial center», other regional economies that have greater access to international investment opportunities in the stock market, such as Singapore, may be a threat. The financial center should focus on overcoming the effects of the coronavirus, promote the share of foreign investment in the economy, take a set of measures to overcome the country's recession, review legal, regulatory and tax requirements to promote development, improve quality of life and attractiveness, and become Asia's leading currency hub.