A necessity for forming the investment portfolio of households

Abstract

In the article, micro- and macroeconomic prerequisites for the formation of the investment portfolio of households have investigated. Microeconomic pre-conditions are conditioned by a circumstance that the forms of riches of households in the process of its life are different. If the financial and material form of riches must have a tendency to the increase, then a human form (ability to work) has a tendency to falling. Necessary course of action, when in spite of the gradual decline of ability to work, the level of financial form of riches of households will grow. Savings in the period of labor activity of households have been the source of such development only. As the influence on savings level is the level of interest rate and set of tools are presented at the financial market of the country. Macroeconomic pre-conditions are conditioned by equalization that shows an important fact, that for an economy, on the whole, the savings of subjects of financial relations are always equal to the investments. Interest rate as an instrument of financial market counterbalances suggestion and demand of free resources "uniting" macroeconomic and microeconomic aspect of the necessity of investment portfolio of households. The needs to improve the financial literacy of households Ukraine have considered. The study proves the relationship between the level of interest rates and incentives to saving of population. Namely, the higher the interest rate, the less incentive to save should be, and vice versa - a low-interest rate should stimulate the savings of domestic households. In this context, the need to raise the level of financial literacy of the population of Ukraine has considered.

У статті досліджено мікро- та макроекономічні передумови формування інвестиційного портфелю домогосподарств як суб'єкта фінансових відносин у суспільстві. Мікроекономічні передумови зумовлені різним співвідношенням форм багатства домогосподарства упродовж його життєвого циклу та втратою вартості грошей у часі. Макроекономічні передумови мають за основу підхід, за яким обсяги заощаджень в економіці країни дорівнюють інвестиціям усіх суб’єктів економічної системи. Встановлено, що відсоткова ставка як інструмент фінансового ринку «об’єднує» макро- та мікроекономічний аспект інвестиційного портфеля домогосподарства. Запропоновано шлях збільшення добробуту домогосподарств України у пенсійний та передпенсійний періоди — заощадження упродовж періоду їхньої трудової активності. У дослідженні доведено взаємозв'язок між рівнем відсоткової ставки та стимулами до заощаджень населення. А саме, чим вищий рівень відсоткової ставки тим менше стимулів до заощадження повинно бути, і навпаки — невисокий рівень відсоткової ставки повинен стимулювати заощадження вітчизняних домогосподарств. У даному контексті розглянуто необхідність підвищення рівня фінансової грамотності населення України.

В статье исследованы микро- и макроэкономические предпосылки формирования инвестиционного портфеля домохозяйства. Микроэкономические предпосылки обусловлены тем фактом, что формы богатства домохозяйства в процессе его жизнедеятельности разные. Если объём финансового и материального богатства должен иметь тенденцию до роста, то человеческая форма (трудоспособность) имеет однозначную тенденцию к падению. Поэтому желательным есть путь, когда, несмотря на постепенное снижение трудоспособности, уровень финансовой формы богатства домохозяйства. Источником такого развития могут стать только сбережения в период трудовой деятельности, поскольку на их уровень влияют другие, кроме трудоспособности факторы, а именно уровень процентной ставки и набор инструментов, представленный на финансовом рынке страны. Поэтому предложен инструмент увеличения благосостояния домохозяйства Украины в пенсионный и пред пенсионный периоды — их сбережения, сделанные в период трудовой деятельности. Макроэкономические предпосылки обусловлены уравнением, которое показывает важный факт, что для экономики в целом, сбережения субъектов финансовых отношений всегда равны инвестициям. Процентная ставка как инструмент финансового рынка уравновешивает предложение и спрос свободных ресурсов «объединяя» макро- та микроэкономический аспект необходимости инвестиционного портфеля домохозяйства. Именно процентная ставка, регулируя предложение и спрос, обуславливает поведение домохозяйства, которое делают сбережения и субъектов хозяйствования, которые нуждаются в инвестициях развивая свой бизнес и экономику в целом. Структуры финансового рынка (кредитные учреждения, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и другие) есть теми регуляторами денежных потоков сбережений и инвестиций, которые в свою очередь станут основными факторами долгосрочного роста ВВП и уровня жизни населения (формируют предложение на кредитном рынке), прибыли субъектов хозяйствования (формируют спрос на кредитном рынке). Исследование доказывает взаимосвязь между уровнем процентных ставок и стимулами к сбережениям населения. А именно: чем выше процентная ставка, тем меньше стимулов к сбережениям, и наоборот - низкая процентная ставка должна стимулировать сбережения домашних хозяйств. В этом контексте рассматривается необходимость повышения уровня финансовой грамотности населения Украины.