Методы построения правил принятия инвестиционных решений на фондовом рынке

Abstract

Целью данной работы является построение алгоритма принятия решений в инвестирование ценных бумаг развивающихся рынков на основе фундаментального и технического анализа с применением дифференциальных уравнений с запаздывающим аргументом и методами нечёткой логики. Анализ фондового рынка Украины позволил доказать, что цена акции может быть описана дифференциальным уравнением, моделирующим малые колебания маятника под действием силы с запаздыванием. С помощью специальной функции, которая получила название запаздывающего экспоненциала, удалось получить решение задачи Коши, что дает возможность оценить стоимость акции в любой конкретный момент времени, основываясь на колебании курса акции в течение определенного период. Использование предложенного метода обеспечивает минимизацию финансовых рисков, что даёт возможность формировать оптимальный инвестиционный портфель.

Метою даної роботи є побудова алгоритму прийняття рішень в інвестування цінних паперів ринків, що розвиваються на підставі фундаментального і технічного аналізів з використанням диференціальних рівнянь з запізнюючим аргументом і методами нечіткої логіки. Аналіз фондового ринку України довів, що ціна акції може бути описана диференціальним рівнянням, яке моделює малі коливання маятника під дією сили з запізненням. За допомогою спеціальної функції, яка отримала назву запізнюючого експоненціалу, вдалося отримати розв’язок задачі Коші, що дає змогу оцінити вартість акції в будь який конкретний момент часу, базуючись на коливанні курсу акції протягом певного періоду. Використання запропонованого методу забезпечує мінімізацію фінансових ризиків, що дає можливість формувати оптимальний інвестиційний портфель.

The purpose of this paper is the designing of an algorithm of decision-making in the field of securities investment in developing markets on the basis of fundamental and technical analysis with the use of differential equations with a time-delay argument and methods of fuzzy logic. The analysis of the Ukrainian stock market has made it possible to prove that a share price can be described with the use of the differential equation simulating small swings of a pendulum under the action of force with a time-delay. By a special function, which is referred to as a delayed exponential, it has become possible to get a solution to Cauchy problem, which enables us to estimate a share price at any particular moment of time knowing its fluctuations in a certain period. The use of the proposed method provides minimization of financial risks, which facilitates the formation of an optimal investment portfolio.